Welt-ETF-Check: Wie viel Welt steckt wirklich in deinem ETF?

Warum „Welt“ im ETF-Namen nicht gleich ganze Welt bedeutet

Ein ETF, Tausende Unternehmen, die ganze Welt im Depot. So klingt das Versprechen vieler Welt-ETFs. Wer genauer hinschaut, merkt schnell: „Welt“ ist nicht gleich Welt. Welche Länder, welche Unternehmensgrößen und welche Regionen ein Index abbildet, entscheidet darüber, wie breit dein Portfolio tatsächlich aufgestellt ist.

Genau hier setzt unser Welt-ETF-Check an. Unser neuer DeepDive „Welt-ETFs“ zeigt auf 43 Seiten, welche Unterschiede zwischen den großen Weltindizes wirklich bestehen. Und er macht klar, warum die Wahl des richtigen Index langfristig über Risiko und Rendite deines Depots mitentscheidet.

MSCI World: 23 Industrieländer und trotzdem nicht die ganze Welt

Der MSCI World gilt seit Jahren als Standardempfehlung für Privatanleger. Doch der Name täuscht. Der MSCI World bildet ausschließlich 23 Industrieländer ab. China, Indien, Taiwan oder Brasilien fehlen ebenso wie die breite Masse kleinerer und mittelgroßer Unternehmen.

Konkret umfasst der Index rund 1.300 große und mittelgroße Unternehmen und deckt damit etwa 75 Prozent der globalen Marktkapitalisierung ab. Rund 70 bis 75 Prozent des Index entfallen auf US-Unternehmen, die zehn größten Titel machen gut ein Viertel aus. Wer nur auf den MSCI World setzt, hängt damit stark an der Entwicklung des US-Marktes und der größten Konzerne.

Aus unserer Sicht reicht das für ein langfristig ausgerichtetes Welt-Portfolio nicht aus. Gerade die Dynamik großer Schwellenländer und das Wachstum kleinerer Unternehmen bleiben außen vor.

ACWI, All-World, ACWI IMI, Global All-Cap: Wer bringt wirklich die ganze Welt?

Wer wirklich die ganze Welt ins Depot holen will, muss genauer hinsehen. Die wichtigsten Weltindizes unterscheiden sich vor allem in drei Dimensionen: Industrieländer, Schwellenländer und Nebenwerte. Genau diese Aufteilung entscheidet darüber, wie viele Unternehmen tatsächlich in deinem ETF stecken.

Der MSCI ACWI ergänzt 24 Schwellenländer und kommt auf rund 2.500 Unternehmen. Der FTSE All-World geht einen ähnlichen Weg und enthält rund 4.300 Unternehmen. Mit Small Caps wird die Streuung noch einmal deutlich größer: Der MSCI ACWI IMI und der FTSE Global All-Cap nehmen zusätzlich kleinere Unternehmen auf und decken nahezu den gesamten investierbaren Weltaktienmarkt ab. Der MSCI ACWI IMI enthält rund 8.200 Unternehmen, der FTSE Global All-Cap sogar rund 10.100.

Die wichtigsten Weltindizes im Überblick:

• MSCI World: nur Industrieländer, rund 1.300 Unternehmen, etwa 75 % Marktkapitalisierung.
• MSCI ACWI: Industrie- und Schwellenländer, rund 2.500 Unternehmen, etwa 85 % Marktkapitalisierung.
• FTSE All-World: Industrie- und Schwellenländer, rund 4.300 Unternehmen, etwa 85 % Marktkapitalisierung.
• MSCI ACWI IMI: inklusive Small Caps, rund 8.200 Unternehmen, etwa 99 % Marktkapitalisierung.
• FTSE Global All-Cap: inklusive Small Caps, rund 10.100 Unternehmen, etwa 99 % Marktkapitalisierung.

Quelle der Übersicht: MSCI, FTSE Russell, extraETF Research.

Warum breitere Indizes das Risiko besser verteilen

Je breiter ein Weltindex den globalen Aktienmarkt abbildet, desto besser verteilt sich das Risiko. In einem breiten Portfolio wirkt sich der Absturz eines einzelnen Titels, einer Region oder einer Branche deutlich weniger aus als in einem engen Index.

Unsere Empfehlung fällt deshalb klar aus: Ein Welt-ETF sollte aus unserer Sicht mindestens Industrie- und Schwellenländer umfassen. Noch besser, wenn er auch Small Caps enthält. Für Privatanleger, die es einfach und effizient halten wollen, sprechen wir uns in erster Linie für ETFs auf den MSCI ACWI IMI oder den FTSE Global All-Cap aus. Beide Indizes vereinen Industrie- und Schwellenländer sowie Small Caps in einem einzigen Produkt. Damit brauchst du weder einen zweiten ETF noch regelmäßiges Rebalancing.

Breite Welt-ETFs: Ein Milliardenmarkt mit klaren Favoriten

Welt-ETFs, die Industrie- und Schwellenländer in einem Produkt vereinen, verwalten laut unserer Auswertung inzwischen rund 149,7 Milliarden Euro. 2015 waren es noch rund zwei Milliarden Euro. Die Zahl der Produkte ist im selben Zeitraum von sieben auf 44 gestiegen. Anleger suchen längst nicht mehr den schmalen Standard, sondern den breitesten Welt-ETF.

Die Kosten sind dabei ein weiteres Argument. Standard-Welt-ETFs kommen im Schnitt auf eine TER von 0,17 Prozent. Zusätzlichen Schwung bringt der im August gestartete Vanguard FTSE Global All-Cap UCITS ETF (WKN: A42B1M). Er hält über 7.000 Aktien und ist damit der breiteste Welt-ETF für deutsche Privatanleger. Mit einer TER von 0,07 Prozent gehört er zugleich zu den günstigsten.

Sebastian Külps, Leiter von Vanguard in Deutschland und Nord-Europa, bringt es auf den Punkt: „Der ETF bietet über ein einziges Produkt Zugang zum gesamten Spektrum globaler Aktien und schafft damit eine hervorragende Grundlage für ein langfristig ausgerichtetes Portfolio.“

Was die extraETF-Community wirklich wählen würde

Auch unsere Leserschaft denkt breit. In einer Umfrage unter 1.135 Teilnehmern würden sich bei einem Neustart 27 Prozent für den MSCI ACWI IMI entscheiden, 23,3 Prozent für den FTSE All-World. Der MSCI World kommt nur noch auf 7,6 Prozent. Wer einmal verstanden hat, wie viel „Welt“ im jeweiligen ETF wirklich steckt, wählt fast immer die breitere Variante.

Unser DeepDive geht noch weiter. Wir erklären, wie MSCI, FTSE Russell und Solactive die Börsenwelt aufteilen, warum Südkorea und Polen je nach Anbieter unterschiedlich eingestuft werden und weshalb du beim Kombinieren mehrerer ETFs bei einer Indexfamilie bleiben solltest. Dazu vergleichen wir die beliebtesten ETFs auf FTSE All-World, MSCI ACWI und Solactive, stellen ESG-Lösungen vor und nehmen sechs Spezial-ETFs genauer unter die Lupe, vom Gerd-Kommer-ETF (WKN: WELT0A) über den Scalable MSCI AC World Xtrackers (WKN: DBX1SC) bis zum BIP-gewichteten Welt-ETF von Amundi (WKN: ETF345).

Altersvorsorgedepot: Breite Streuung wird Pflicht

Die Kernbotschaft des DeepDive gilt auch für die Altersvorsorge. Wer breit streut, macht sich unabhängig von einzelnen Ländern, Branchen und Unternehmen. Wie wichtig das ist, zeigt die Forschung von Hendrik Bessembinder: Rund 59 Prozent aller US-Aktien haben über ihre Lebensdauer Vermögen vernichtet, während nur 46 Unternehmen für die Hälfte des gesamten Vermögenszuwachses verantwortlich waren. Die Gewinner von morgen lassen sich vorab kaum bestimmen. Ein breiter Welt-ETF hat sie automatisch im Portfolio.

Gerade beim ab Januar 2027 geplanten Altersvorsorgedepot, das du über Jahrzehnte besparst, spielt das eine große Rolle. Entscheidest du dich für das Standarddepot, legt der Anbieter Anlagestrategie und Produkte fest. In der Regel dürften die Anbieter dabei auf breit gestreute globale Aktien-ETFs setzen. Prüfen solltest du das trotzdem, ebenso wie die Aktienquote, die Gesamtkosten und das Ablaufmanagement vor Rentenbeginn. Einen Überblick liefert unser Standarddepot-Vergleich.

Willst du dein freies Altersvorsorgedepot selbst gestalten, bietet sich ein breiter Welt-ETF auf den FTSE Global All-Cap, FTSE All-World, MSCI ACWI oder MSCI ACWI IMI als Kernbaustein an. Welche ETFs sich für die geförderte Altersvorsorge eignen, wie du einen defensiven Baustein ergänzt und wie viele ETFs du überhaupt brauchst, liest du im Ratgeber „Welche ETFs fürs Altersvorsorgedepot?“.

Fazit: So viel Welt steckt wirklich in deinem ETF

Wer „Welt-ETF“ hört, denkt oft an den MSCI World. Doch MSCI World, ACWI oder All-Cap unterscheiden sich massiv. Wer nur Industrieländer kauft, lässt große Teile der Welt und einen erheblichen Teil des Wachstums links liegen. Erst MSCI ACWI IMI oder FTSE Global All-Cap bilden den gesamten investierbaren Weltaktienmarkt ab und holen wirklich die ganze Welt ins Depot.

Unser DeepDive „Welt-ETFs“ zeigt auf 43 Seiten, welche Indizes das Versprechen einlösen, welche ETF-Pick-ups aktuell die günstigsten sind und wie du daraus einen robusten Kern für dein Depot oder dein Altersvorsorgedepot baust.

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