DAX unter Druck: Ruhe vor dem Sturm? E.ON-Aktie dramatisch

Der DAX dümpelt vor sich hin. Klingt langweilig, ist aber brandgefährlich. Denn während hierzulande kaum einer hinschaut, eskalieren an den Rentenmärkten die Renditen und die E.ON-Aktie gerät immer stärker unter die Räder. Was gestern noch wie eine harmlose Korrektur aussah, wird heute zur echten Belastungsprobe. Immer dramatischer liest sich auch die Schlagzeile des Tages: „DAX – Ist das die Ruhe vor dem Sturm? Für die E.ON-Aktie wird es immer dramatischer“. Wer jetzt nicht hinschaut, könnte die nächste Bewegung verschlafen.

Im frühen Dienstagshandel fehlt dem deutschen Leitindex sichtbar der Antrieb. Das ist ungewöhnlich, denn eigentlich sind die Sommermonate um diese Jahreszeit herum für träge Handelsverläufe bekannt. Doch diese Lethargie fühlt sich anders an: Sie wirkt wie das Innehalten vor dem nächsten Schlag. Der DAX notiert aktuell bei 25.023 Punkten und damit noch immer oberhalb der wichtigen Unterstützungszone 25.200/25.000 Punkte. Das klingt stabiler, als es ist. Denn schon ein Prozent Verlust genügt, um die untere Begrenzung dieser Zone zu testen.

Warum bewegt sich der DAX trotz Rekordlaune kaum noch?

Die Antwort liegt nicht in Frankfurt, sondern in Washington. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen sind im gestrigen Montagshandel über die Marke von 5,2 Prozent geschossen. Und dieser Ausbruch setzt sich heute fort, die Renditen liegen noch immer deutlich darüber. Was nach einer Fachgröße für Rentenexperten klingt, hat unmittelbare Folgen für den DAX. Denn hohe Anleiherenditen machen risikobehaftete Aktien weniger attraktiv: Warum sollte ein Investor noch in dividendenstarke Versorger wie E.ON investieren, wenn ihm US-Staatsanleihen deutlich mehr Rendite bringen?

Kurz gesagt: Die eigentliche Bremse sitzt im Zinsumfeld. Und das könnte sich zusätzlich verschärfen. Heute stehen in den USA Konjunichturdaten zur Veröffentlichung an, der Fokus richtet sich auf das Verbrauchervertrauen, ermittelt durch das Conference Board. Am morgigen Mittwoch könnte es dann richtig knallen, wenn die PCE-Daten in der Kernrate veröffentlicht werden. Die PCE-Daten in der Kernrate sind der für die Fed entscheidende Inflationsindikator. Fallen sie hoch aus, sinken die Chancen auf eine Zinssenkung und die Renditen dürften weiter steigen.

E.ON-Aktie: Warum wird die Lage hier immer dramatischer?

Während der DAX wenigstens noch über seiner Unterstützung steht, sieht es bei E.ON düsterer aus. Der Aktie bläst seit geraumer Zeit ein kräftiger Gegenwind entgegen. Was zunächst wie eine ganz normale Konsolidierung wirkte, hat sich inzwischen zu einer handfesten Korrektur ausgeweitet. Für die E.ON-Aktie wird es immer dramatischer, das zeigt schon ein Blick auf den Chart.

Zuletzt bewegte sich die Aktie innerhalb einer Seitwärtsbewegung mit klaren Grenzen: 18 Euro auf der Oberseite, 17,3 Euro auf der Unterseite. Die Unterseite wurde zusätzlich von der Unterstützung bei 17 Euro abgesichert. Das klang nach einer robusten Konstruktion. Das Unvermögen der E.ON-Aktie, den Widerstand bei 18 Euro aufzubrechen, mahnte allerdings bereits zur Vorsicht. Nach den vergeblichen Versuchen, die Oberseite zu überwinden, drehte die Aktie nach unten ab.

E.ON setzt nun den Unterstützungsbereich um 17 Euro unter Druck. Sollte es zum Bruch kommen, dieser zeichnet sich gegenwärtig ab, ist mit weiteren Abgaben in Richtung 16 Euro oder gar 15 Euro zu rechnen. Um das Chartbild zu stabilisieren, bedarf es eines Vorstoßes über die 18 Euro. Das ist die einzige charttechnische Entwarnung, die aktuell zählt. Solange diese Marke nicht zurückerobert ist, bleibt die Verliererposition der Aktie. Das ist keine Schwarzmalerei, sondern das, was der Chart hergibt.

Welche Signale stehen heute auf der Agenda?

Die kommenden Handelstage sind randvoll mit potenziellen Störfeuern. Heute richtet sich der Blick auf die US-Konsumdaten, morgen folgt dann der eigentliche Lackmustest: die PCE-Kernrate. Diese Daten galten in den letzten Monaten immer wieder als Auslöser für kräftige Marktbewegungen. Händler positionieren sich vorsichtig, das erkennt man am lustlosen DAX-Verlauf.

Dazu kommen die Nachrichten aus dem Segment der E.ON-Hauptdiskussion: Die Stimmung rund um den Versorger kippt zunehmend. Wer sich in Foren und News-Kommentaren umschaut, erkennt: Die Skepsis überwiegt inzwischen. Die charttechnische Lage unterstreicht das.

Was können Anleger jetzt tun?

Wer bereits E.ON-Aktien im Depot hat, sollte die 17-Euro-Marke genau im Blick behalten. Ein Tagesschluss darunter wäre ein klares Warnsignal und würde die Tür in Richtung 16 Euro weiter öffnen. Wer noch nicht investiert ist und auf eine Bodenbildung spekuliert, sollte mindestens ein Tagessignal über 18 Euro abwarten, bevor er einsteigt. Wer hingegen auf fallende Kurse setzt, kann die aktuelle Schwäche nutzen, sollte dabei aber das hohe Risiko bedenken.

Parallel lohnt sich ein Blick auf den DAX: Solange die Unterstützungszone 25.200/25.000 Punkte hält, ist die Lage angespannt, aber noch nicht katastrophal. Bricht diese Zone nach unten, dürfte die Volatilität deutlich zunehmen. Genau das wäre dann der Sturm, vor dem die aktuelle Ruhe warnt.

Wie passen Charttechnik und Analystenmeinung zusammen?

Interessant ist die Diskrepanz zwischen Kurs und Senderbewertung. Die Analysten von Berenberg bestätigten zuletzt ihr Votum „Buy“ und das Kursziel von 21 Euro. Das liegt deutlich über der aktuellen Kurszone. Allerdings: Ein „Buy“-Votum schützt nicht vor einem technischen Ausverkauf. Solche Unterstützungen drohen unter dem Verkaufsdruck zu bersten. Erst wenn der Kurs die 18 Euro zurückerobert, würde sich das Bild aufhellen und die Analystenmeinung wieder an Gewicht gewinnen.

Bis dahin gilt: Augen auf, Hände weg oder zumindest vorsichtig agieren. Denn eine Aktie, die ihren Boden noch sucht, ist kein Fall für schwache Nerven.

Fazit: Die Ruhe trügt

Der DAX steht bei 25.023 Punkten und kämpft um seine Unterstützungszone. Die E.ON-Aktie taumelt auf die kritische 17-Euro-Marke zu. Hohe Anleiherenditen, wichtige Konjunkturdaten und charttechnische Brüche formieren sich zu einem Pulverfass. Die nächsten Tage werden zeigen, ob die Ruhe vor dem Sturm tatsächlich in einen Ausbruch mündet. Wer jetzt handelt, sollte die Risiken kennen und nicht in die Falle der trügerischen Ausgeglichenheit tappen. Der Marktvergang zeigt: Stille ist häufig das Vorspiel zum Knall.

Die wichtigsten Punkte im Überblick

• DAX bei 25.023 Punkten, Unterstützung bei 25.200/25.000 Punkten
• 10-jährige US-Renditen über 5,2 Prozent, drücken auf Aktien
• E.ON-Aktie unter Druck bei 17 Euro, Bruch droht mindestens bis 16 Euro
• PCE-Daten am Mittwoch als möglicher Auslöser
• Berenberg sieht E.ON weiter bei „Buy“ mit Kursziel 21 Euro

Häufige Fragen