Börsengeschichte: +3.923.693 % Rendite und Top ESG-Score

Kann eine Aktie gleichzeitig nachhaltig und ein Rendite-Gigant sein?

Diese Frage klingt fast zu schön, um wahr zu sein. Und genau deshalb lohnt sich der Blick auf Trane Technologies. Das Unternehmen aus den USA hat es geschafft, in zwei völlig unterschiedlichen Welten ganz weit oben zu stehen: bei der Rendite über viele Jahrzehnte und beim Thema Nachhaltigkeit. Die Reihe „Gewinner der Börsengeschichte“ hat das jetzt in einer Auswertung gezeigt.

Kurz gesagt: Wer am 31. Dezember 1925 einen einzigen US-Dollar in die Aktie gesteckt hätte und bis zum 29. Dezember 2023 einfach gehalten hätte, der säße heute auf einem Vermögen von 39.238 US-Dollar. Bei einer kumulierten Buy-and-Hold-Gesamtrendite von 3.923.693,49 Prozent inklusive reinvestierter Dividenden. Eine solche Zahl wirkt fast absurd. Sie zeigt aber, was passieren kann, wenn man Aktien über Generationen hinweg wirklich hält, statt ständig zu traden.

Gleichzeitig erreichte Trane Technologies in der gleichen Auswertung den ersten Platz beim Nachhaltigkeits-Ranking innerhalb der Top 30 der besten Buy-and-Hold-Performer. Das ist die Sensation dieser Geschichte.

Wer hat die Studie eigentlich gemacht?

Hinter den Zahlen steht eine bekannte wissenschaftliche Arbeit. Der US-Finanzprofessor Hendrik Bessembinder hat inzwischen legendären Status, weil er die langfristigen Renditen von sage und schreibe 29.078 US-Aktien untersucht hat. Am Ende blieben 30 Aktien übrig, die es auf seine Liste der höchsten Buy-and-Hold-Rendite geschafft haben.

Über die meisten dieser Gewinner der Börsengeschichte hat das Wallstreet-Online-Team in den letzten Ausgaben bereits berichtet. Doch diesmal wurde die Fragestellung erweitert. Die Redaktion hat alle 30 Titel aus Bessembinders Liste mit KI-Unterstützung und klassischer Recherche auf ihren ESG-Score hin untersucht. Heraus kam eine überraschende Rangfolge.

Trane Technologies belegt beim ESG-Ranking Platz eins, bei der reinen Rendite Platz 22 von 30. Diese Kombination macht den Wert so besonders, denn üblicherweise trennen sich Nachhaltigkeit und extreme Langfristrendite in der Wahrnehmung vieler Anleger.

Was steckt hinter Trane Technologies?

Trane Technologies ist ein US-amerikanischer Anbieter von Klimalösungen. Das Kerngeschäft dreht sich um hocheffiziente HLK-Systeme, also Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik. Genau das ist ein Wachstumsmarkt, weil die globale Wärmewende Gebäude effizienter machen muss. Ohne moderne Klimatechnik lässt sich der Energieverbrauch von Wohn- und Gewerbeimmobilien kaum senken.

Dieses Geschäftsmodell ist die Grundlage für das starke ESG-Profil. Wer Produkte verkauft, die selbst zur Nachhaltigkeit beitragen, bekommt in Nachhaltigkeitsrankings meist bessere Noten. Gleichzeitig profitiert das Unternehmen davon, dass die Nachfrage nach energieeffizienten Anlagen langfristig steigt.

Warum ist der ESG-Score von Trane Technologies so hoch?

Das Nachhaltigkeitsprofil von Trane Technologies lässt sich anhand mehrerer großer Ratinghäuser belegen. Jedes Haus bewertet etwas anders, aber alle kommen zu einem ähnlich positiven Bild.

Beim S&P Global ESG Score erreicht Trane Technologies 74 von 100 möglichen Punkten. Im Rahmen des Corporate Sustainability Assessments, kurz CSA, landet der Konzern damit im 98. Perzentil seiner Vergleichsgruppe. Innerhalb der Kategorie „Building Products“ zählt das Unternehmen damit zu den absoluten Spitzenreitern.

Auch MSCI ESG Research bewertet Trane Technologies mit der Bestnote „AAA“ und ordnet den Konzern den Vorreitern seiner Branche zu. Morningstar vergibt im Sustainability Rating vier von fünf Globen. Die Morningstar-Tochter Sustainalytics stuft die wesentlichen ESG-Risiken zudem als „Low Risk“ ein.

• S&P Global ESG Score: 74 von 100 Punkten
• MSCI ESG Research Rating: Bestnote AAA
• Morningstar Sustainability Rating: vier von fünf Globen
• Sustainalytics Risikoeinstufung: Low Risk
• CSA-Perzentil: 98. Perzentil der Branche

Das ist schon allein wegen der Anzahl der Bewertungen bemerkenswert. Wer in vier unterschiedlichen Methoden ganz oben steht, hat offensichtlich nicht nur cleveres Marketing, sondern echte Substanz. Zumal das Management seine Vergütung an das Erreichen ambitionierter Klimaziele koppelt. Das schafft einen klaren Anreiz, Nachhaltigkeit nicht nur zu kommunizieren, sondern auch zu liefern.

Wie kommt die extreme Buy-and-Hold-Rendite zustande?

Bessembinder hat berechnet, welchen Wert eine hypothetische Investition von genau einem US-Dollar erreicht hätte. Als Starttermin galt der 31. Dezember 1925. Lag der eigentliche Börsengang später oder standen erst später Kursdaten zur Verfügung, begann die Berechnung entsprechend später. Die Haltedauer lief dann bis zum 31. Dezember 2023, und sämtliche Dividenden flossen wieder in die jeweilige Aktie zurück.

Auf Trane Technologies gemünzt bedeutet das: Aus einem US-Dollar wurden 39.238 US-Dollar. Die kumulierte Buy-and-Hold-Gesamtrendite liegt damit bei 3.923.693,49 Prozent. Über fast ein Jahrhundert. Inklusive reinvestierter Ausschüttungen. Wer diese Zahl einmal in Ruhe sacken lässt, versteht, warum Buy-and-Hold an der Börse so mächtig sein kann.

Grundlage der gesamten Analyse war die Datenbank des Center for Research in Security Prices, kurz CRSP, der Universität Chicago. Diese Datenbank gilt als eine der renommiertesten Quellen für historische Kurs-, Rendite- und Marktdaten zu US-Wertpapieren. Die Methodik ist also nicht irgendein Marketing-Versprechen, sondern solide empirische Finanzforschung.

Wer steht in Bessembinders Top 5 der Rendite-Riesen?

Damit man die Größenordnung der Trane-Rendite richtig einordnet, hier die Spitzenreiter der reinen Rendite-Tabelle aus der Studie. Auf Platz eins landet Altria mit einer Rendite von 265,5 Millionen Prozent. Allerdings erreicht Altria beim ESG-Ranking den letzten Platz unter den Top 30. Das zeigt: Hohe Rendite und Top-Nachhaltigkeit gehen nicht automatisch Hand in Hand. Es ist eher die Ausnahme als die Regel.

Platz zwei nimmt Vulcan Materials mit 39,3 Millionen Prozent Rendite ein. Auf Platz drei folgt Kansas City Southern mit 36,2 Millionen Prozent. Den vierten Rang belegt General Dynamics mit 22 Millionen Prozent. Auf Platz fünf liegt Boeing mit 21,2 Millionen Prozent. Trane Technologies reiht sich mit 3,9 Millionen Prozent weiter hinten ein, glänzt dafür umso mehr im ESG-Vergleich.

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Was macht die Kombination aus Rendite und Nachhaltigkeit so selten?

Wer sich mit Aktien und Nachhaltigkeit beschäftigt, kennt das Dilemma. Viele ESG-Portfolios schneiden langfristig schlechter ab als der Gesamtmarkt, weil sie bestimmte Branchen ausschließen. Tabak, Rüstung oder Kohle bringen es oft an die Spitze der historischen Renditetabellen, fallen aber durch jedes Nachhaltigkeitsscreening.

Trane Technologies bricht dieses Muster. Das Unternehmen bedient mit hocheffizienten HLK-Systemen genau die Transformation, die viele ESG-Investoren fördern wollen. Energieeffizienz in Gebäuden senkt Emissionen, das Produkt ist also Teil der Lösung. Deshalb funktioniert hier beides: ein Geschäftsmodell, das zur Klimawende passt, und ein langfristiger Wertzuwachs, der auch über fast hundert Jahre Bestand hat.

Dazu kommt der Vergütungsanreiz. Wenn das Management seine Boni nur dann maximiert, wenn ambitionierte Klimaziele erreicht werden, dann zieht das Thema Nachhaltigkeit konsequent durch alle Ebenen. Genau diese strukturelle Verzahnung erkennen die großen Ratinghäuser in ihren Bewertungen.

Welche Kennzahlen liefert die Aktie aktuell?

Im Artikel sind einige Performance-Werte für Trane Technologies aufgeführt. Auf kurze Sicht zeigt die Aktie einen Tagesverlust von 0,66 Prozent, über fünf Tage steht ein Minus von 1,41 Prozent, über einen Monat ein Minus von 9,36 Prozent. Über drei Monate ergibt sich ein Minus von 2,60 Prozent. Über ein Jahr liegt die Performance bei plus 5,43 Prozent.

Auf längere Sicht zeigt sich das gewohnte Bild: plus 95,91 Prozent über drei Jahre, plus 133,70 Prozent über fünf Jahre und plus 551,13 Prozent über zehn Jahre. Seit dem ersten verfügbaren Kurs in der Datenbank summiert sich die Gesamtrendite auf plus 2.236,11 Prozent. Diese zeitliche Perspektive verdeutlicht, wie stark langfristiges Halten wirkt, selbst wenn einzelne Monate oder Quartale rot laufen.

Welche Rolle spielt die ISIN?

Die International Securities Identification Number, kurz ISIN, von Trane Technologies lautet IE00BK9ZQ967. Die Wertpapierkennnummer, kurz WKN, ist A2P09K. Über diese beiden Identifikatoren lässt sich der Titel in fast jedem Depot eindeutig finden. Anleger, die gezielt auf den Klimatechnik-Wert setzen wollen, brauchen diese Kennungen, um den Kauf an der richtigen Stelle auszulösen.

Wie können Anleger Trane Technologies handeln?

Im Originalartikel finden sich Hinweise auf Handelsmöglichkeiten bei SMARTBROKER+. Dazu zählen Hinweise zu Hebelprodukten wie Long- und Short-Turbos auf Trane Technologies. Allerdings sind Turbo-Zertifikate hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet. Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten.

Ehrlich gesagt: Wer Buy-and-Hold-Geschichten wie die von Trane Technologies wirklich verstehen will, braucht keine Turbo-Zertifikate. Die Botschaft dieser Studie ist genau das Gegenteil. Kaufe, halte, reinvestiere Dividenden, und lass die Jahre arbeiten. Genau so ist aus einem Dollar über fast ein Jahrhundert ein fünfstelliger Betrag geworden.

Was bedeutet das für nachhaltige Investoren?

Nachhaltigkeit schließt eine hohe Rendite nicht aus, das ist die zentrale Botschaft. Trane Technologies ist ein konkretes Gegenbeispiel zur Annahme, dass ESG automatisch Rendite kostet. Zwar erreicht das Unternehmen nicht Platz eins bei Bessembinder, dafür aber Platz eins beim Nachhaltigkeits-Ranking innerhalb dieser illustren Liste.

Kurz gesagt: Die These „nachhaltig gleich langfristig schlechter“ lässt sich mit dieser Auswertung nicht halten. Zumindest nicht, wenn man auf Einzeltitelebene schaut und bereit ist, über Jahrzehnte zu investieren. Klimatechnologie kann Rendite und Verantwortung verbinden, wenn das Geschäftsmodell zur Lösung eines realen Problems beiträgt.

Welche Einschränkungen gilt es zu beachten?

Die Originalmeldung weist ausdrücklich darauf hin, dass vergangene Wertentwicklungen kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen oder Erfolge sind. Marktbedingungen können sich rasch verändern. Eine historische Buy-and-Hold-Rendite von 3.923.693,49 Prozent ist eine beeindruckende Zahl, aber sie ist kein Versprechen für die Zukunft.

Außerdem spiegeln die absoluten Werte extreme Langfrist-Szenarien wider. Wer erst seit wenigen Jahren anlegt, kann solche Ergebnisse nicht erwarten. Und nicht jeder ESG-Pionier wird automatisch zum nächsten Rendite-Giganten. Trane Technologies profitiert von einer spezifischen Marktstellung, die sich so nicht beliebig reproduzieren lässt.

Fazit

Trane Technologies zeigt eindrucksvoll, dass die Trennung zwischen Rendite und Nachhaltigkeit an der Börse nicht zwingend ist. Mit einem S&P Global ESG Score von 74, MSCI AAA, vier von fünf Morningstar-Globen und Low Risk bei Sustainalytics steht der Klimatechnik-Konzern bei praktisch allen großen ESG-Häusern ganz oben. Mit einer Buy-and-Hold-Gesamtrendite von 3.923.693,49 Prozent seit Ende 1925 gehört die Aktie gleichzeitig zu den 30 erfolgreichsten Langfrist-Investments der US-Börsengeschichte.

Wer also auf der Suche nach einem Titel ist, der sowohl zur Klimawende passt als auch das Buy-and-Hold-Prinzip mit Leben füllt, findet in Trane Technologies ein Paradebeispiel. Nicht als Wette auf das nächste Quartal, sondern als Fallstudie dafür, was Geduld, Reinvestition und ein krisenfestes Geschäftsmodell über Generationen bewirken können.

Häufige Fragen